De 4 fördelarna med Options Exchange-traded options började handeln tillbaka 1973. Men under det senaste årtiondet har populariteten av alternativ vuxit i språng. Enligt uppgifter som utarbetats av Options Industry Council. Den totala volymen av optionsavtal som handlades på amerikanska börser 1999 var cirka 507 miljoner. År 2007 hade det antalet ökat till en rekord på över 3 miljarder kronor. Så varför ökningen i popularitet Även om de har ett rykte för att vara riskabla investeringar som bara experthandlare kan förstå kan alternativ vara till nytta för den enskilda investeraren. Här ser du väl på de fördelar som erbjuds av alternativen och det värde som de kan lägga till i din portfölj. Fördelarna med alternativ De har funnits i över 30 år, men alternativen börjar just nu få den uppmärksamhet de förtjänar. Många investerare har undvikit alternativ, tror att de är sofistikerade och därför alltför svåra att förstå. Många har haft dåliga initiala erfarenheter med alternativ, eftersom varken de eller deras mäklare har rätt utbildning i hur man använder dem. Felaktig användning av alternativ, som för ett kraftfullt verktyg, kan leda till stora problem. Slutligen har ord som riskfyllda eller farliga varit felaktigt kopplade till alternativ av finansiella medier och vissa populära siffror på marknaden. Det är emellertid viktigt för den enskilda investeraren att få båda sidor av berättelsen innan man fattar ett beslut om värdet av alternativen. Det finns fyra viktiga fördelar (i en viss ordning) att alternativ kan ge en investerare: de kan ge ökad kostnadseffektivitet de kan vara mindre riskabla än aktier som de har möjlighet att leverera högre procentuella avkastningar och de erbjuder ett antal strategiska alternativ. Med fördelar som dessa kan du se hur de som har använt alternativ för ett tag skulle vara förlorade för att förklara alternativ som saknar popularitet tidigare. Låt oss titta på dessa fördelar en efter en. (Om du behöver en uppdatering på alternativ, se vår Grundläggande handledning för alternativ.) 1. Kostnadseffektivitetsalternativ har bra hävstångseffekt. Som sådan kan en investerare få en optionsposition som efterliknar en aktieposition nästan identiskt men med en enorm kostnadsbesparing. Till exempel, för att köpa 200 aktier av en 80 aktie, måste en investerare betala ut 16.000. Om emellertid investeraren skulle köpa två 20 samtal (med varje kontrakt som representerade 100 aktier) skulle det totala utlägget endast vara 4000 (2 kontrakt x 100 aktierkontrakt x 20 marknadspris). Investeraren skulle då ha ytterligare 12 000 att använda efter eget gottfinnande. Självklart är det inte så enkelt som det. Investeraren måste välja rätt köp att köpa (ett ämne för en annan diskussion) för att efterlikna lagerpositionen korrekt. Denna strategi, som kallas lagerbyte, är dock inte bara lönsam men också praktisk och kostnadseffektiv. (Mer information om denna strategi finns i Använda alternativ istället för Equity.) Exempel Säg att du vill köpa Schlumberger (SLB) eftersom du tror att det kommer att gå upp under de närmaste månaderna. Du vill köpa 200 aktier medan SLB handlar på 131, vilket skulle kosta dig totalt 26 200. I stället för att lägga upp så mycket pengar kunde du ha gått på optionsmarknaden, valde det rätta alternativet som efterliknar aktien nära och köpte augustioptionsalternativet, med ett streckpris på 100, för 34. För att förvärva en likvärdig position I storlek till de 200 aktierna som nämns ovan, skulle du behöva köpa två kontrakt. Detta skulle ge din totala investering till 6 800 (2 kontrakt x 100 aktierkontrakt x 34 marknadspris), i motsats till 26 200. Skillnaden kan lämnas i ditt konto för att få intresse eller tillämpas på ett annat tillfälle som bland annat ger bättre diversifieringspotential. 2. Mindre risk - beroende på hur du använder dem Det finns situationer där köpoptioner är riskfyllda än att äga aktier, men det finns också tillfällen då alternativ kan användas för att minska risken. Det beror verkligen på hur du använder dem. Alternativ kan vara mindre riskabla för investerare eftersom de kräver mindre finansiellt engagemang än aktier, och de kan också vara mindre riskabla på grund av deras relativa ogenomtränglighet mot de potentiellt katastrofala effekterna av gapöppningar. (För att lära dig mer om luckor, se Stoppa eller begränsa beställningar skydda dig mot luckor i aktiekursen) Alternativ är den mest pålitliga formen av häck. Och detta gör dem också säkrare än aktier. När en investerare köper aktier placeras ofta en stopporder för att skydda positionen. Stoppordern är utformad för att stoppa förluster under ett förutbestämt pris som identifierats av investeraren. Problemet med dessa order ligger i själva ordningen. En stopporder utförs när stocken handlar vid eller under gränsen som anges i ordern. Vi säger till exempel att du köper ett lager på 50. Du vill inte förlora mer än 10 av din investering, så du lägger 45 stopporder. Denna order kommer att bli en marknadsordnad att sälja när börsen handlar på eller under 45. Denna order fungerar under dagen, men det kan leda till problem på natten. Säg att du lägger dig i sängen när du har stängt på 51. Nästa morgon, när du vaknar och slår på CNBC hör du att det finns nyheter på ditt lager. Det verkar som om bolagets VD har ljugit om resultatrapporterna för en tid nu, och det finns också rykten om förskingring. Aktien väntas öppna runt 20 år. När det händer blir 20 den första handeln under dina stopporder 45 gränsvärde. Så när börsen öppnar säljer du kl 20, vilket låser en stor förlust. Stop-loss-ordern var inte där för dig när du behövde det mest. Hade du köpt ett säljalternativ för skydd, skulle du inte ha behövt drabbas av den katastrofala förlusten. Till skillnad från slutförlustorder stänger alternativen inte när marknaden stängs. De ger dig försäkring 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan. Det här är något som stoppar beställningar kan inte göra. Det är därför som alternativ anses vara en pålitlig form av säkring. Dessutom, som ett alternativ till att köpa aktien, kunde du ha anställt den ovan nämnda strategin (lagerbyte), där du köper ett in-the-money call istället för att köpa aktierna. Det finns alternativ som kommer att efterlikna upp till 85 av en aktieprestation, men kostar en fjärdedel av aktiens pris. Om du hade köpt 45 strejksamtal istället för beståndet, skulle din förlust vara begränsad till vad du spenderade på alternativet. Om du betalat 6 för alternativet, skulle du bara ha förlorat det 6, inte 31 dud förlorar om du ägde beståndet. Effektiviteten hos stopporderna pales i jämförelse med det naturliga, heltidsstopp som erbjuds av alternativen. (För mer information, kolla in Gör din portfölj säkrare med riskabla investeringar.) 3. Högre potentiella avkastningar Du behöver inte en räknare för att räkna ut att om du spenderar mycket mindre pengar och gör nästan samma vinst, får du en högre procentuell avkastning. När de betalar, det är vilka alternativ som vanligtvis erbjuder till investerare. Till exempel, med hjälp av scenariot från ovan, kan vi jämföra den procentuella avkastningen på beståndet (inköpt för 50) och alternativet (köpta vid 6). Låt oss också säga att alternativet har ett delta på 80, vilket innebär att optionspriset kommer att förändras 80 av aktiekursförändringen. Om beståndet skulle gå upp 5 skulle din aktieposition ge 10 avkastning. Din optionsposition skulle få 80 av aktierörelsen (på grund av sitt 80 delta), eller 4. En 4 vinst på en 6 investering uppgår till 67 avkastning - mycket bättre än 10 avkastningen på lagret. Självklart måste vi påpeka att när handeln inte går, kan alternativen exakta en tung avgift: det finns möjlighet att du kommer att förlora 100 av din investering. (För mer information om optionsprissättning och vinst, se Förstå Optionsprissättning.) 4. Fler strategiska alternativ Den sista stora fördelen med alternativ är att de erbjuder fler investeringsalternativ. Alternativ är ett mycket flexibelt verktyg. Det finns många sätt att använda alternativ för att återskapa andra positioner. Vi kallar dessa positioner syntetiska. Syntetiska positioner presenterar investerare med flera sätt att uppnå samma investeringsmål, och detta kan vara väldigt mycket användbart. Medan syntetiska positioner anses vara ett avancerat alternativt ämne finns det många andra exempel på hur alternativ erbjuder strategiska alternativ. Till exempel använder många investerare mäklare som tar ut en marginal när en investerare vill korta ett lager. Kostnaden för detta marginalbehov kan vara ganska oöverkomligt. Andra investerare använder mäklare som helt enkelt inte tillåter förkortning av aktier, period. Oförmågan att spela nackdelen när det behövs, handlar praktiskt taget handbojor investerare och tvingar dem till en svartvitt värld medan marknaden handlar i färg. Men ingen mäklare har någon regel mot investerare som köper puts för att spela nackdelen, och det här är en bestämd fördel med options trading. Användningen av alternativ gör det också möjligt för investeraren att handla marknadens tredje dimension, om du vill: ingen riktning. Alternativ gör det möjligt för investeraren att handla inte bara aktierörelser utan också tid och rörlighet i volatilitet. De flesta bestånden har inte stora drag för det mesta. Bara några få lager flyttar sig väsentligt, och då gör de det sällan. Din förmåga att utnyttja stagnation kan visa sig vara den faktor som avgör om dina ekonomiska mål uppnås eller om de bara förblir en rördröm. Endast alternativ erbjuder de strategiska alternativen som behövs för vinst på alla typer av marknader. Slutsats Efter att ha granskat de främsta fördelarna med alternativen är det uppenbart varför de tycks vara centrum för uppmärksamhet i finansiella kretsar idag. Med online-mäklarfirmor som ger direkt tillgång till optionsmarknaderna via internet och dåligt låga provisionkostnader, har den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren nu möjlighet att använda det kraftfullaste verktyget i investeringsbranschen, precis som proffsen gör. Så ta initiativet och ägna lite tid att lära dig hur du använder alternativen ordentligt. Kom ihåg att alternativ kan ge dessa fördelar till din portfölj: Större kostnadseffektivitet Mindre risk Högre potential ger mer strategiska alternativ Det är gryningen av en ny era för enskilda investerare. Låt dig inte lämna dig För ytterligare läsning, se Introduktion för att skriva. Naked Call Writing och Come One, kom alla - täckta samtal. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för något land som. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker förmånerna. Risken med Options Trading Du kanske undrar - varför skulle en investerare vilja engagera sig i komplicerade alternativ när de bara kunde gå ut och köpa eller sälja det underliggande kapitalet? Ett antal orsaker som: En investerare kan dra nytta av förändringar i ett aktiekurspris utan att någonsin behöva lägga ut pengarna för att köpa eget kapital. Premien att köpa ett alternativ är en bråkdel av kostnaden för att köpa eget kapital direkt. När en investerare köper optioner istället för eget kapital, står investeraren för att tjäna mer per dollar investerad - alternativ har hävstångseffekt. Förutom när det gäller att sälja upplåsta samtal eller satser är risken begränsad. Vid köpoptioner är risken begränsad till det premie som betalas för optionen - oavsett hur mycket aktiekursen rör sig negativt i förhållande till aktiekursen. Med tanke på dessa fördelar, varför skulle inte alla bara vilja investera med alternativ? Optioner har egenskaper som kan göra dem mindre attraktiva för vissa investerare. Alternativ är mycket tidskänsliga investeringar. Ett optionsavtal är för en kort period - i allmänhet några månader. Köparen av ett alternativ kan förlora hela sin investering, även med en korrekt förutsägelse om riktningen och storleken på en viss prisförändring om prisförändringen inte uppstår under den relevanta tidsperioden (dvs innan alternativet löper ut). Vissa investerare är mer bekväma med en långsiktig investering som genererar löpande inkomst - en köp och håller investeringsstrategi. Optioner är mindre konkreta än vissa andra investeringar. Aktier erbjuder certifikat, liksom bankinvesteringar, men ett alternativ är en bokföring endast investering utan ett ägarbevis. Alternativ arent rätt för varje investerare och är bara rätt för andra. Alternativ kan vara riskabelt men kan också ge stora möjligheter till vinst för dem som korrekt använder detta mycket flexibla och kraftfulla finansiella instrument. Ansvarsbegränsning: Denna sida diskuterar börshandlade alternativ som utfärdas av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker för standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att JavaScript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data som du kommer att förvänta oss. Index Options Fördelar med listade indexoptioner Som aktieoptioner erbjuder indexoptionerna investerare möjlighet att kapitalisera på förväntat marknadsrörelse eller skydda innehav i de underliggande instrumenten. Skillnaden är att de underliggande instrumenten för indexoptioner är index. Dessa index kan spegla egenskaperna hos antingen den breda aktiemarknaden som helhet eller specifika industrisektorer på marknaden. Alternativ för diversifieringsindex gör det möjligt för investerare att få exponering för marknaden som helhet eller till specifika segment med ett handelsbeslut och ofta en transaktion. En investerare måste göra många beslut och transaktioner för att uppnå samma nivå av diversifiering med hjälp av enskilda aktieemissioner eller individuella optionsalternativskurser. Användning av indexalternativ avvärjer både kostnader och komplexiteter. Förutbestämd risk för köparen Till skillnad från andra investeringar med obegränsad risk, ger indexoptioner en känd risk för köpare. En indexköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet (premiumet). Indexoptioner kan ge hävstångseffekt. Det innebär att en indexoptionsköpare betalar ett relativt litet premie för marknadsexponering i förhållande till kontraktsvärdet. En investerare kan se stora procentuella vinster från relativt små, gynnsamma procentuella rörelser i det underliggande indexet. Om indexet inte rör sig som förväntat är köparens risk begränsad till det betalda premiet. Men på grund av hävstångseffekt kan ett litet negativt drag på marknaden resultera i en väsentlig eller fullständig förlust av köparens premie. Författare av indexoptioner har väsentligt större risk, om inte obegränsat. Garanterad kontraktsutveckling Före förekomsten av optionsutbyte och OCC var en optionsinnehavare som ville utöva ett alternativ bero på den etiska och finansiella integriteten hos författaren eller hans mäklarfirma för prestation. Vidare fanns det inget lämpligt sätt att stänga en position före kontraktets utgång. Som den gemensamma clearing-enheten för alla transaktioner i USA som handlar med börsintäkter, löser OCC dessa svårigheter. Som en följd av detta, istället för att förlita sig på en viss optionsskrivare, kan en optionsinnehavare förlita sig på systemet som skapats av OCC: s regler och förordningar (som inkluderar mäklare och clearingmedlemmar som är inblandade i en viss optionstransaktion) och vissa fonder som innehas av OCC. När OCC säkerställer matchande order från en köpare och en säljare, sätter den länken mellan parterna. I själva verket blir OCC köparen till säljaren och säljaren till köparen. Som ett resultat kan säljaren köpa samma alternativ som de har skrivit. Detta avslutar den initiala transaktionen och upphörde säljarens skyldighet att leverera kontanter som motsvarar utövningsbeloppet för alternativet till OCC. Detta påverkar inte den ursprungliga köparens rätt att sälja, hålla eller utöva sitt alternativ. Alla premie - och avbetalningsbetalningar görs till och betalas av OCC. Officiella OIC Sponsorer Den här webbplatsen diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som handlar om alternativ eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopiera 1998-2017 Options Industry Council - Alla rättigheter reserverade. Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Följ oss: Användaren bekräftar översynen av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning innebär godkännande av villkoren som anges där. Artiklar gt Investering gt Fördelar med handelsindexoptioner Fördelar med handelsindexoptioner Många näringsidkare ser en omedelbar fördel att handla ett index snarare än ett antal enskilda aktier. Per definition spårar ett index antingen ett representativt urval av den bredare marknaden eller hela marknaden. Det beror helt på antalet frågor som ingår. Dow Jones Industrial Average (DJIA) har till exempel bara 30 industriföretag men står för en stor andel av det totala kapitalet på den amerikanska marknaden. SampP 500 innehåller trender för 500 av de största företagen i USA. Så beroende på det valda indexet representerar indexet en övergripande marknadsutveckling som kanske inte upplevs i ett enda lager. Det innebär att riskerna spridits men det betyder också att vinstmöjligheterna kommer att begränsas till den totala marknadsrörelsen och inte till erfarenheten av någon aktie. Så i handelsindex alternativ i stället för individuella optioner, uppnår du effektiv diversifiering av risk. Faktum är att risken för individuella optionsrätter ersätts med en marknadsrisk som baseras på indexets struktur. För många handlare anses detta som en fördel och kanske som det enda sättet att verkligen diversifiera en optionsportföljportfölj. Om du skulle försöka approximera rörelsen för ens ett begränsat index som DJIA, skulle du fortfarande behöva byta alternativ i alla de 30 företag som listas. Detta är inte praktiskt för de flesta handlare, och i själva verket skulle det inte nödvändigtvis vara lika effektivt som att handla med alternativen med DJIA som underliggande säkerhet. Den specifika prisrörelsen för ett alternativ varierar beroende på hur indexet beräknas och hur stort indexet representerar den större marknaden. Ett brett index innehåller ett större antal komponenter i många olika marknadssektorer. Till exempel innehåller Nasdaq Composite Index alla aktier som anges på börsen. I jämförelse är ett smalbaserat index begränsat till ett mindre antal problem. Till exempel omfattar Dow Jones Industrials lager av endast 30 stora så kallade industriföretag. Likväl representerar DJIA nästan hälften av det totala värdet av alla amerikanska företag som noteras och handlas på de offentliga börserna. En annan mycket viktig skillnad är metoden som används för att beräkna det numeriska värdet av ett index. Vissa index är viktiga kapitalisationer. kallas också ett marknadsvärdeviktat index, inklusive Nasdaq Composite, SampP 500 och Wilshire 5000 index. En annan grupp av index är prisvägda. vilket innebär att marknadsvärdet används för att beräkna indexvärdet. Dessa viktas för att inte bara förändra marknadsvärdet per aktie utan också för lageruppdelningar. Så divisorn förändras ständigt för var och en av komponenterna i ett prisviktat index. En förenklad metod för att skapa ett index innebär att man sammanför de totala priserna för alla komponenter och delar resultatet med antalet värdepapper. Denna metod blir dock felaktig, men när det finns en aktieuppdelning så blir det obetydliga sättet att bli alltmer felaktigt. Indexkomponenterna ändras periodiskt på grund av fusions - och förvärvsaktivitet, eller eftersom ett visst företag blir mindre representativt för indexet, åtminstone enligt indexutgivarens uppfattning. Dow Jones Company publicerar till exempel många index men meddelar inte hur det avgör om ett visst företag ska tappas och bytas ut. Ett index är avsett att korrekt rapportera rörlighet på den bredare marknaden så att investerare och handlare kommer att kunna spåra marknader och göra bedömningar av de nuvarande marknadsförhållandena så länge ett index exakt återspeglar dessa nuvarande förhållanden, fortsätter det att ha giltighet för handlare. Och alternativ som handlas på dessa index gör det möjligt för dig att handla den övergripande marknaden med en realistisk förväntan att indexet faktiskt kommer att överensstämma med marknadsförhållandena.
No comments:
Post a Comment