Alternativ inkomststrategier kan vara farliga för din hälsa Tue, 21 december 2010 Detta blogginlägg är ett utdrag ur Essential Lessons of Investing Series-lektionen 15 Varför Alternativinkomststrategier är farliga för din finansiella hälsa Den som namngav dessa derivatinstrument hade en grym känsla av humor. De känner sig mycket mer som shacklar några alternativa näringsidkare De så kallade alternativguruer gör att det verkar som en no-brainer. 8-10 per månad konsekvent inkomstförsäljningstid, skratta hela vägen till banken med soffpotatis alternativ försäljning strategier etc. etc. Men många erfarna handlare skulle hävda att alternativ försäljning strategier är farliga för din ekonomiska hälsa. För handlare och swing till mellanliggande handelssystemutvecklare med en konkurrenskraftig modell är det faktiskt mycket bättre att vara en alternativköpare än en alternativförsäljare. Detta blogginlägg kommer att försöka förklara varför. En liten personlig bakgrund När jag var mycket yngre, återvände jag från Paris för att hantera en tillväxtmarknadsobligationsportfölj med en hedgefond i New York och lärde mig många lektioner helt enkelt genom att hålla ögonen och öronen öppna. Denna hedgefond drivs av ex-Salomon Brothers direktörer och aktiehandlare. De var riktigt bra på att förvalta aktieportföljer som genererade över 30 genomsnittliga årliga avkastningar. En av de saker som drabbade mig mest var att hedgefonden helt undvikde alternativhandeln nästan helt utan riktning eller delta spelar, ingen tid förfall eller theta spelar inte ens alternativ säkring strategier som skyddande sätter eller halsband. Först trodde jag att det här berodde på att de var typiska för gamla skolor och behövde hyra lite färskt blod för att få fart på grekerna. Men genom åren började jag inse varför New York hedgefond som jag arbetade för många månader sedan bestämde mig för att undvika komplexa alternativstrategier. Den Parisbaserade hedgefonden som jag arbetade för minskar också på optionsinkomsthandel eftersom dessa konton gick ingenstans. Huvudoptionshandlaren i Paris hedgefond satt mittemot mig, han var välutbildad och hade överlägsna kvantitativa analytiska färdigheter. Han tyckte om att lägga på kalenderspridningar där han väsentligen försökte köpa underförstådd volatilitet (IV) när den var billig och sälja den när IV var rik. Eftersom de konton som han lyckades väsentligen gick ingenstans, blev han ombedd att sluta. Under alla mina år i branschen har jag ännu träffat någon som konsekvent har gjort pengar med optionsinkomststrategier under en längre tidsperiod (säg över en 7-10 år). Jag började tänka på mig själv, heck, jag är en ganska erfaren trader och modellutvecklare kille. Föreställ dig vad alla de alternativa nybörjare måste gå igenom när de går in på den förrädiska vägen för optionsinkomsthandeln. Jag insåg att jag helt enkelt var tvungen att få ordet ut om hur farlig alternativinkomsthandel är. Vad är exakt alternativinkomst eller alternativförsäljningsstrategier Kortfattat sagt är optionsinkomststrategier utformade för att dra fördel av tidsförfallandet av alternativ genom att samla in (och förhoppningsvis hålla) det sålda premiet. Theta är alternativen grekiska som har att göra med förfallet av tidsvärdet när du närmar dig utgången. Tidsförfallandet av alternativ är en matematisk säkerhet, och sönderfallshastigheten ökar exponentiellt när du närmar dig utgångsdatumet. Det sägs att 70 av alla optionsavtal löper ut värdelösa. Så alla borde vara en alternativ säljare (eller författare), rätt vi alla är ganska stinkande rika om så var fallet. I praktiken är det enorm kompetens, erfarenhet, kapital och psykologisk styrka som krävs för att hantera risken för en alternativ som säljer strategi. Dessutom, vad många av de snygga alternativen mentorskapskurser inte berätta är att det är en stor skillnad mellan sannolikheten att hålla premie vid utgången, jämfört med förmodligen att röra en stoppnivå under alternativets livstid. Några av de mest populära optionsinkomsten (eller försäljningsstrategierna) inkluderar: kreditinkomstspread. tjur sätter, björnar samtal, järn condors, fjärilar, täckta samtal (eller täckt skriver) och nakna callput försäljning. Kreditspridningar innebär att man köper ett samtal (sälj) och säljer ett annat samtal (sätta) samtidigt för en nettokredit (tar in mer premie än att betala ut). debetinkomster. kalendrar, diagonaler och dubbla diagonaler. Debitsspridningar innebär att man köper ett samtal (sälj) och säljer ett annat samtal (sätts) samtidigt för en nettokrav (med mindre premie än utbetalning). Vad alla dessa inkomstoptionsstrategier har gemensamt (troligen bäst sett grafiskt) är att de alla försöker bygga någon form av tak över den underliggande prisrörelsen i ett försök att innehålla prisåtgärden. I motsats till ett förmodat hög sannolikhetsområde av begränsad inkomst (cirka 6,7 av marginalbehovet) är du utsatt för potentialen för några ganska utfällda förluster vid vingarna (var som helst från -12 till -100 av marginalbehovet). Denna loppsidiga potential för förluster vid vingarna är typisk för alternativinkomststrategier och det som gör dem så farliga. Som ett exempel är järnkondensorn (som visas nedan) utformad för att dra nytta av priser som ligger inom prisklassen för de två korta strejken (den korta 118-satsen och den korta 130-saken). I det här exemplet är 118-130-intervallet taket som är typiskt för alternativinkomststrategier. Dessa strejk valdes utifrån 68 sannolikhetsintervall vid utgången. Står inte järnkondorstrategin på vagt på dig om den normala fördelningsklockans kurva, det borde. Hög sannolikhet handlar förmodligen om att locka till sig inkomstinkomsthandlare, eftersom förväntan är att priserna kommer att ligga inom - 1 standardavvikelsen med 68 sannolikheter. Många alternativt handlare överväger detta, vilket betyder att det är en 68 sannolikhet att prisåtgärden inte kommer att tränga in i 118-130 (korta strejker) - intervall under livet för dessa 1 månadsalternativ. Sannolikheten att priserna inte kommer att tränga in i takterrassen under optionernas livslängd är faktiskt 31, inte 68 Det är stor skillnad mellan var priserna kommer att löpa ut vid tidpunkten för valet. Om du faktor i sannolikheten att penetrera inåtfallet under alternativets livslängd, tillsammans med glidning och provisioner, hamnar du med en negativ förväntad avkastning med hjälp av den förväntade avkastningsformeln. Vinnande affärer x Genomsnitt Vinn Förlorade affärer x Genomsnitt Förlust, för den typiska järnkondoren har vi 31 x 6.7 69 x (-13) -6.89. och detta är innan glidning och kostnaden för justeringar Många oerfarna alternativ kommer till optionen inkomststrategi vattenhål eftersom de förväntar sig en hög sannolikhet (begränsad vinst) handel konsekvent, soffpotatisinkomst, kom ihåg men i själva verket de får låg sannolikhet begränsad inkomst plus potential för katastrofala förluster vid vingarna. Jag kommer inte att gå in i utbetalningsdiagrammen för alla andra optionsinkomststrategier, men budskapet är i grunden detsamma: med optionsinkomststrategier finns det en illusion om en hög sannolikhetslön mot en begränsad inkomstström och stor - tid problem när priserna tränger in i vingarna (det är, när priserna går utanför antingen -1 standardavvikelse). Men vad sägs om den matematiska säkerheten om tidsförfall inte de flesta alternativen upphör att vara värdelösa Ja, men nästan alla alternativa näringsidkare vet detta. Annat än extrema marknadsförsäljningar (när underförstådd volatilitet blir pumpad) finns det mindre tidvärde att sälja än du tror. Analogt, med så många livförsäkringsföretag där ute som konkurrerar om politik, är det sannolikt att livförsäkringsgarantier tar större risk än vad de borde eftersom premierna är så löjligt låga. Detsamma gäller för optionsskrivare på finansiella kontrakt. Jag skulle hävda att om du tror att du har en konkurrensriktad modell av något slag, kan du tjäna mer pengar genom att göra omvända genom att köpa alternativ (speciellt djupt i pengar och längre daterade samtal). Om alternativ säljare arent får betalt tillräckligt för den risk de antar, då köpare alternativ köper oftare än inte. En annan anledning är att ju längre tid du går (3, 6 månaders alternativ, även LEAP), desto större osäkerhet finns det. Ingen på denna planet vet om framtiden och där priserna kommer att hamna och det här är ju ju så ju längre ut i tiden du går. Det här är hur levererade trendföljare genererar vinster. I stället för att avskaffa vinst med någon form av inkomstspreadhandel, överväga att hålla saker enkelt: följ trenden och låt vinsterna löpa med hjälp av längre daterade långsamma samtal eller långa uppsättningar. Det finns några mycket erfarna alternativinkomsthandlare som är mästerliga på att anpassa sina järnkondorer, fjärilar, kalendrar etc. före och när priserna faller utanför djupänden. Men dessa är extremt sällsynta. Chansen är att dessa är ex-option-marknadstillverkare med en skarp förståelse för grekerna, särskilt delta - och gamma-säkringar. Ändå kan alla alternativjusteringsfärdigheter i världen inte ta itu med problemet med våldsamma övernattningar. till exempel. Håligheter gör prishantering (som alla alternativinkomststrategier försöker göra) praktiskt taget oåtkomliga. För de flesta av oss riktiga personer som handlar via en mäklare är det bättre att arbeta med att hona din riskhantering och riktningsmodellering och eller trender som följer förmågor istället. Att läsa om. här är några av de viktigaste orsakerna till att komplexa alternativinkomststrategier (särskilt de med flera ben) borde undvikas: 1. Alternativ är illikvida instrument. Som derivatinstrument utgör den totala aktieoptionsmarknaden i volymhandeln i USA (mätt av Options Industry Council) mindre än hälften av 1 av den totala volymen för Russell 3000 (R3K representerar 98 av det investerbara universum av aktier). (Den här siffran gör dig chuckle när du hör market sentiment analytiker poring över putcall förhållanden när du överväger hur liten optionsmarknaden är som en procentandel av hela aktiemarknaden). Likviditet hänvisar i grunden till hur lätt det är att ange eller lämna positioner när det gäller att inte behöva betala för a) Otillräckligt breda bud-ask-spridningar (ju bredare spridningen i fråga om bud-ask-mittpunkten desto mer straffar kostnaden för att glida när det gäller handelens genomförande är) b) Att flytta marknaderna släppa detta kan vara ett stort problem med illikvida värdepapper som alternativ eftersom stora order kommer bokstavligen att driva priserna i orderens riktning vilket resulterar i fruktansvärda fyllnadspriser c) hur mycket pengar du måste behålla i kontot för att täcka alternativpositioner som du skrev (eller sålde). Dessa kan frysa dig i hållpositioner tills du hämtar tillräckligt med pengar så att du kan koppla av benen till en spridning, till exempel. Föreställ dig att vara i den här situationen när marknaden rör sig rasande mot dig som du vill komma ut genom att sälja det smärtsamma benet av ett alternativ sprida handel men du kan inte Du måste få ut dina kirurgiska handskar och bit för bit slappna av positionens ben. Detta kan vara en mardröm att säga minst speciellt för optionsinkomst nybörjare. 2. Provisioner om optioner är cirka 5 kontrakt. Om du lägger på en 10 x 10 vertikal spridning (som ett tjur - eller björnsamtal) kostar det dig 100. Om marknaden går emot dig riktigt, måste du betala ytterligare 100 för att vila avståndet. Det är 2 av ett 10 000 alternativ konto bara för inresa och utresa. Åh, och låt inte glömma bort glidningen för de likviditetspoäng som gjordes ovan. Det kostar dig ytterligare 2,5 rundresa. Lägg till allt här och du är nere 5 direkt från get-go. 3. Alternativ är snabbt förfallna instrument. Som vi tidigare sagt, förlorar tidsvärdet av alla alternativ exponentiellt desto närmare kommer du till utgången om inte implicerad volatilitet (risken för underliggande lager eller index) ökar. Eftersom tidsförfall är farligt för köpare av satser och samtal, bör endast handlare med exceptionell riktad marknadstidsförmåga (över 55 noggrannhet) överväga att köpa alternativ för bullish eller bearish spelningar. För att minimera effekten av tidsförfall bör riktiga spelare överväga djupa samtal och sätter in pengar. Ett mycket enkelt koncept faktiskt. Långa alternativstrategier har en viktig sak att gå för dem: de lockar nackdelen med risken. Men denna känsla av säkerhet är kortlivad när man överväger hur mycket du betalar (en form av försäkring, egentligen) för att begränsa risken för nackdelen. Kom ihåg att den totala kostnaden för att köpa skydd omfattar inte bara premiumet men också glidning och provision. Så om dina riktningskunskaper inte är exceptionella (över 55) kan långa alternativstrategier också bli en förlorande proposition. 4. Alternativ är levererade instrument och hävstångsfaktorn är inte konstant. Det betyder att om du inte är super försiktig, att du är uppmärksam på grekerna (särskilt gamma och delta), kan din position explodera i ditt ansikte. Detta gäller särskilt alternativ som säljer strategier när den underliggande marknaden har flyttat mycket. Som tidigare nämnts är frågan om sannolikhet att röra vs. sannolikheten vid utgången av utfallet utbredd med alla alternativförsäljningsstrategier. När du skapar ett tak över prisåtgärden (vilket tydligt kan ses när det gäller järnkondor som diskuterats tidigare), försöker du i huvudsak hålla prisrörelsen på något sätt för att hålla nettopremien såld. Täckta samtal är också alternativförsäljningsstrategier (långt lager plus kort samtalstid) som försöker innehålla prisåtgärden över en viss smärtgräns. Täckta samtal är ett populärt sätt att generera inkomster men uppvisar obegränsad nackdelrisk på björnmarknaderna. Det är självklart att alternativförsäljningsstrategier som försöker innehålla marknadens riktning på något sätt är extremt farliga med tanke på en verkligt oväntad marknadsvolatilitet som vi hade under Flash Crash den 6 maj 2010 när Dow Jones Industrial Average gyrated av mer än en 1000-punktsvängning på en dag inom dagen. Eller hur är det när marknaden slår upp eller ner på ett stort sätt Lycka till att försöka hålla prisåtgärden under dessa cirkulanser Det är ingen mening för mig att lägga på komplicerade, besvärliga och dyra alternativstrategier som genererar begränsat avkastning (eller inkomst) och antingen inte fungerar mestadels eller lämnar dig utsatt för betydande nackdelrisk Trots all hype om 70 av alla alternativ som upphör att vara värdelösa vid utgången, vilket vi har sett är det som verkligen betyder risken att du antar under alternativen strategi. De alternativa mäklarfirmorna borde verkligen annonsera att du har mindre än 50 chanser att hålla premien när du säljer alternativ och det är innan du tar del i de orimliga kostnaderna för slippa och provision. Blackjack på kasinon erbjuder bättre odds. Sofistikerade alternativinkomststrategier är extremt sexiga. För alla som är kvantitativa, älskar diagram, statistik och sannolikhetsalternativ presenterar en oändlig värld av spekulation. Options mäklarfirmor lockar dig med toppmoderna handelsexekvering och analytiska plattformar med alla grekerna (delta, gamma, theta, vega), betalningssimuleringar, sannolikhetsanalys, underförstådd volatilitet allt i realtid med split-second-körning. Det finns bokstavligen tusentals variationer eller synpunkter du kan ha genom att kombinera flera ben med jämn eller ojämn viktning, över ett brett spektrum av strejker och utgångs månader. Alternativhandlare är inte tvådimensionella himlen förbjudna, det är för brutes vanligtvis att de är tredimensionella som inte bara tar hänsyn till pris och tid utan även volatilitet i sina åsikter. I den meningen attraherar alternativhandel några av de mest lysande sinnena. Men i spekulationsvärlden kan briljans vara i krig med riskhantering - intellektuell arrogans, särskilt med hävda derivatinstrument, kan lätt bli dödens kyss. Många alternativhandlare vill inte erkänna det här, men jag anser att en av de främsta anledningarna till att människor handlar med alternativ (istället för de traditionella, tvådimensionella tråkiga aktierna och ETF, eller i-t-m callsputs t ex), är att de helt enkelt inte kan förlora affärer. Det finns många alternativa mentorwebbplatser där ute, vars nyckelförsäljningspunkt aldrig behöver förlora handel eller hur man förvandlar en förlorande handel till en vinnande handel. Det magiska ordet här är justering. Tja, visa dig hur du justerar dina alternativpositioner, så att du nästan aldrig behöver förlora. Vad de glömmer att berätta för er att det finns en möjlighetskostnad för att försöka rädda förlora affärer. Visst, du kan omstrukturera din förlorande järnkondor eller kalenderhandel i ett försök att komma tillbaka till jämn, men det kommer att ta minst tre veckor. Du har helt enkelt bundit upp din kapital som kunde ha använts mer produktivt på en annan potentiellt lönsam handelside. Och än en gång, efter att du har bidragit till kostnaderna för att slippa och lägga till benen (rulla upp och ut eller göra jujitsu för att använda populära fraser bland justerare), har du tur att återgå till att bryta jämn i bästa fall. Options trading öppnar en Pandoras låda av frestelser. Genom att presentera tusentals variationer och strategier på tusentals marknader är det frestande att vilja experimentera i oskärmad territorium (ur optionshandlarens perspektiv). Detta leder ofta till överhandel, vilket leder till mer glidning och provisioner. Kortfattat . När det gäller optionsinkomsthandel, stacks oddsen mot dig. När du faktor i bristen på likviditet kan möjligheten att bli frusen för att förlora positioner på grund av marginalbehov, orimliga kostnader för slippa och provisioner, möjlighetskostnaden för att justera förlorande affärer, för att inte tala om den stora frestelsen att försöka nya och aggressiva idéer det behövar majoriteten av handlare och investerare att helt enkelt hålla sig borta från dessa komplexa strategier. . Du kan spara bokstavligen tusentals dollar i handledning och handelsförluster genom att undvika komplexa alternativinkomststrategier. Om du verkligen måste pröva dessa strategier, rekommenderar jag att du handlar riktiga pengar (pappershandel är värdelös eftersom den inte påverkar alla utmaningar, variabler och känslomässiga överväganden i verkligheten), men att du handlar extremt liten storlek. Bevis att du kan ändra ett 5 000 konto till minst dubbelt så mycket om 3 år med alternativ. Om du inte kan, bör du inte vara handelsmöjligheter för inkomst alls. Du skulle hellre fokusera på att hona din riktningsmodellering eller prenumerera på en solid marknadstidsmetodik i kombination med förnuftig riskhantering för en portfölj av ETF, aktier eller långsiktiga alternativstrategier. Dessa bör göra bra i stället och du kommer ha mycket mindre huvudvärk. En av de bästa inkomststrategierna i världen Det började som en utmaning att hitta ett vinnande handelssystem. Det visade sig vara en av världens bästa inkomststrategier. Från juli 2012 till januari 2013 satte jag min Instant Income-strategi genom ett beta-test som folket över på ProfitableTrading tittade över min axel. Resultaten var ännu bättre än förväntat. Jag hjälpte läsare att generera tusentals dollar i inkomst på väg till 84 vinstfrekvens. Heres hur jag gjorde det. Min Instant Income-strategi tillåter investerare att göra en av två saker: antingen tjäna stora intäkter. eller köpa högkvalitativa aktier med en djup rabatt. Hur som helst, det är vanligtvis en win-win. Det är inte för alla, men jag tycker att det är en av de smartaste, högst procentiga vinnande strategierna i finansvärlden. Det handlar om att sälja puts på undervärderade. högkvalitativa aktier. För att återskapa, ger köpoptionerna investerare rätt - men inte skyldigheten - att sälja ett lager till ett visst pris före ett angivet datum. Försäljning av en sats innebär att vi köper det beståndet från köpköparen om det faller under ett visst pris (alternativets strike-pris). När vi accepterar den förpliktelsen får vi kontanter. Eller Instant Income, före (kallad premium). Min Instant Income-strategi är inte längre testad. För sex veckor sedan började jag skicka en Instant Income-handel varje onsdag till en grupp investerare. Weve har redan stängt två affärer, och i båda fallen genererade vi intäkter utan att köpa en enskild aktieandel. Ännu bättre, varje enskild handel, som Ive rekommenderat, handlar för närvarande över sitt slagkurs. Jag förväntar mig att de flesta, om inte alla, de alternativ som jag rekommenderade att upphöra att vara värdelösa, vilket innebär att vi håller premiumen som ren vinst. Värsta fallet, jag kanske skulle behöva köpa aktier i ett lager Id vill egentligen äga. och med en djup rabatt. Kom ihåg att för varje kontrakt som du säljer kan du behöva köpa 100 aktier i den underliggande aktien. För att visa dig hur investerare utnyttjar min Instant Income-strategi, här är ett exempel på en öppen handel i min portfölj. Den 6 mars rekommenderade jag läsare att sälja 26 april på Questcor Pharmaceuticals (Nadaq: QCOR) för ett premie på 1,30. Det är en uppsättning som löper ut den 20 april och betalar säljare ett 1,30 per premie, eller 130 per kontrakt (ett kontrakt är för 100 aktier). Om aktier i QCOR handlar under 26 den 20 april, var det väl aktieägarna till en kostnad på 24,70 per aktie (26 - 1,30). För att initiera denna handel kräver de flesta mäklare en liten insättning på ditt konto, ungefär som en förskottsbetalning på ett hus. Det kostar vanligtvis ca 20 av det belopp som det skulle kosta dig att köpa 100 aktier till aktiekursen, vilket i det här fallet skulle vara 26. Denna QCOR-handel skulle kräva en marginalavgift på ca 520 per sålda kontrakt (2610020). Dessa pengar kommer att returneras om alternativet upphör att vara värdelöst, eller kommer att gå för att köpa aktier. När jag sålde satsen handlades aktier på cirka 30, så vår 24,70 kostnadsbas representerade en 17,7 rabatt. QCOR hade också ett attraktivt prisförhållande (PE) under 6 år. Jag är mer än bekväm att äga beståndet, men genom att sälja satser samlar jag Instant Income utan att behöva köpa aktier direkt. Åtgärd att ta - det har varit tre veckor sedan jag rekommenderade den handeln, och det går bra. QCOR skulle behöva falla 18,6 under de kommande 17 handelsdagarna innan vi skulle behöva köpa eller sätta aktierna. Om alternativet upphör värdelöst, insamla vi 130 i Instant Income för varje 520-uppsättning. Det är en 25 avkastning på en handel som varade 44 dagar. Om vi kan upprepa en liknande handel var 44: e dag, betalar vi 207 avkastning på vårt kapital om 12 månader. Upphovsrätt 2001-2016 StreetAuthority, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är upphovsmannens synpunkter och åsikter och återspeglar inte nödvändigtvis de som finns i NASDAQ OMX Group, Inc. Hur jag framgångsrikt handlar veckolönsoptioner för inkomster. Veckovisa alternativ har blivit en stalwart bland köpmän. Tyvärr, men förutsägbart, de flesta handlare använder dem för ren spekulation. Som ni vet, handlar jag mest om möjligheter till försäljning av strategier med hög sannolikhet. Så, fördelen med att ha en ny och växande marknad med spekulanter är att vi har förmågan att ta den andra sidan av sin handel. Jag gillar att använda casino analogi. Spekulanterna (köpare av alternativ) är spelare och vi (säljare av alternativ) är kasinot. Och också vet alla, på lång sikt, vinner kasinot alltid. Varför eftersom sannolikheter är överväldigande på vår sida. Hittills har mitt statistiska tillvägagångssätt för veckoprogrammen fungerat bra. Jag introducerade en ny portfölj (för närvarande 4) för Options Advantage-abonnenter i slutet av februari och så länge har avkastningen på kapitalet varit drygt 25 år. Jag är säker på att några av er kanske frågar, vilka veckoprogram är det. Tja, under 2005 lade Chicago Board Options Exchange in veckan till allmänheten. Men som du kan se från diagrammet ovan var det inte förrän 2009 att volymen av den spirande produkten tog av. Nu har weeklys blivit en av de mest populära handelsprodukterna som marknaden har att erbjuda. Så hur använder jag veckovisa alternativ jag börjar genom att definiera min korg av aktier. Lyckligtvis tar sökningen inte för länge med tanke på att weeklys är begränsade till mer mycket flytande produkter som SPY, QQQ, DIA och liknande. Min preferens är att använda SampP 500 ETF, SPY. Det är en mycket flytande produkt och jag är helt bekväm med riskreturn SPY erbjudanden. Ännu viktigare är att jag inte utsätts för volatilitet orsakad av oförutsedda nyheter som kan skada ett enskilt aktiekurs och i sin tur mina alternativpositioner. När jag bestämde mig för min underliggande. i mitt fall SPY börjar jag ta samma steg som jag använder när jag säljer månadsalternativ. Jag övervakar dagligen den överköpta översättningen av SPY med en enkel indikator som kallas RSI. Och jag använder den över olika tidsramar (2), (3) och (5). Detta ger mig en mer exakt bild om hur överköpt eller överlåtat SPY är på kort sikt. Enkelt uttryckt, RSI mäter hur överköpt eller överlåtit en aktie eller ETF på daglig basis. En läsning över 80 betyder att tillgången är överköpt, under 20 betyder att tillgången är överlämnad. Återigen tittar jag dagligen på RSI och väntar tålmodigt på att SPY ska flytta in i ett extremt överköpt överföringsstat. När en extrem läsning träffar gör jag en handel. Det måste påpekas att bara för att de alternativ jag använder kallas Weeklys, betyder det inte att jag handlar dem varje vecka. Precis som mina andra höga sannolikhetsstrategier kommer jag bara att göra affärer som är meningsfulla. Som alltid tillåter jag affärer att komma till mig och inte tvinga en handel bara för att göra handel. Jag vet att det här låter uppenbart, men andra tjänster erbjuder affärer, eftersom de lovar ett visst antal affärer på en vecka eller månad. Det är inte meningsfullt, det är inte heller en hållbar och viktigare, lönsam metod. Okej, så kan vi säga att SPY driver in i ett överköpt tillstånd som ETF gjorde den 2 april. En gång ser vi en bekräftelse på att en extrem läsning har inträffat, vi vill försvaga den nuvarande kortsiktiga trenden eftersom historien berättar för oss när en kortvarig extrem träffar en kortsiktig utlösning ligger precis runt hörnet. I vårt fall skulle vi använda en björnsamtal. En björnsamtal sprids bäst när marknaden går lägre, men arbetar också i en platt till något högre marknad. Och det är här casinoanalogin verkligen spelar in. Kom ihåg att de flesta av de handlare som använder weeklys är spekulanter som syftar till staketet. De vill ta en liten investering och göra exponentiell avkastning. Ta en titt på alternativkedjan nedan. Jag vill fokusera på procentsatserna i den högra vänstra kolumnen. Att veta att SPY för närvarande handlar i ungefär 182 kan jag sälja alternativ med sannolikhet för framgång över 85 och få en avkastning på 6,9. Om jag minskar sannolikheten för framgång kan jag få ännu mer premie, vilket ökar min avkastning. Det beror verkligen på hur mycket risk du är villig att ta. Jag föredrar 80 eller högre. Ta apr14 187 strejken. Det har en sannolikhet för framgång (Prob. OTM) på 85,97. Det är otroliga odds när du anser att spekulanten (spelaren) har mindre än en 15 chans att lyckas. Det är ett enkelt koncept som av någon anledning inte är många investerare medvetna om. Ett enkelt system för att vinna nästan 9-out-of 10 trades. Regelbundna investerare drömmer om sådana möjligheter, men få tror någonsin att de är riktiga. Liksom drakar verkar tanken på att tjäna pengar på nästan 9-ut-10-affärer saker av legend eller om det är verkligt, reserverat uteslutande för marknaderna smarta handelsmän. Ändå är det väldigt riktigt. Och lätt inom räckhåll för vanliga investerare. Du kan lära dig allt om den här säkra, enkla strategin och de tre närmaste affärerna pågår nu genom att klicka på den här länken här. Slay din egen drake Gå hit nu. De flesta investerare gör misstaget att följa varje nyhet, eller uppmärksamma dussintals indikatorer, index, benchmarks och regler för investeringar. Men alternativ och inkomstanalytiker Andy Crowder uppmärksammar bara en bit information för att konstruera sina affärer. Och han har ett vinstförhållande över 90. Det är ungefär lika nära som det blir perfekt i investeringsvärlden. Andy sammanställer en djupgående rapport om hur man använder den här enkla indikatorn för att skapa egna framgångsrika affärer. 8220My spelplan för året framåt8221 Om du missade Andy Crowder8217s senaste alternativen webinar8230 don8217t oroa dig. We8217ve laddade upp en fullständig, on-demand-inspelning av evenemanget på vår webbplats. Under den här videon kommer du att upptäcka exakt hur han8217s planerar att skapa konsekvent vinst, oavsett vilken riktning marknaden rör sig. Inklusive gratis åtgärdsspecifika affärer du kan genomföra direkt och vinster du kan tjäna på några veckor You8217ll får också hela sin presentation, inklusive den livliga QampA-sessionen. Alternativvideor och - kurser kan köras så högt som 999, men den här 60-minuterspresentationen är GRATIS. Inkomst och välstånd Erbjudande Intäktsförmåga Välstånd är utformat för att hjälpa dig att hitta de säkraste inkomstmöjligheterna och upptäcka en hel värld av utdelningsinvesteringar. Detta gratis nyhetsbrev har en laserliknande inriktning på en fråga och endast ett problem: hur kan investerare nära eller i pension generera mer inkomst. Varje dag får du vår bästa investeringside - skevad mot säker inkomst - men även med mindre kända möjligheter att öka din förmögenhet samtidigt som du håller den oskadd. PublicationsSelling Put Options: Den bästa inkomstmetoden idag I frågor om personlig ekonomi är inkomsten kung. Men i dagens miljö kan generering av inkomst genom avkastning bli deprimerande. Treasurys, bank-CD-skivor och sparar konton ger alla nästan ingenting. Det enda sättet att få tillräckligt med inkomst att tänka på i Treasurys eller CD-skivor är att låsa dina pengar i fem eller tio år. Men även då pratar vi bara 2 till 2,5. Inte det ideala scenariot för någon som söker extra inkomst. Lyckligtvis finns det ett bättre sätt. En som hjälper dig att generera säker och konsekvent inkomst varje månad och du behöver inte ens låsa dina pengar upp i ett år. Få betalt för att köpa Det är en liten känd och mycket underutnyttjad strategi som i huvudsak betalar dig för att spela aktiemarknaden, oavsett om inte du faktiskt hamnar på att köpa aktier. Theyre kallas alternativ. Nu har du förmodligen hört någon säga att alternativen är riskabelt, absolut inte den bästa avenyn att ta för investerare som försöker spela det säkert. När du köper ett alternativ specifikt, kommer ett säljalternativ du satsar beståndet att gå ner. Om det går upp, förlorar du din totala investering. Men jag pratar inte om köpoptioner. Jag pratar om att sälja dem. När du säljer säljoptioner går din satsning på aktien upp, blir densamma eller faller precis nedanför där den är nu. Genom att göra så betalade du omedelbart ett premie bara för att sälja köpoptionen, oavsett resultatet. Genom att använda denna strategi kan du enkelt generera ett avkastning på 15 eller till och med 20 av din initiala investering. Och du behöver inte vänta Det kommer direkt till ditt bankkonto Eller du kan bara köpa aktier direkt och kanske göra ett årligt avkastning på 1, 2, kanske 3 från utdelningar. Lätt val, höger Låt oss använda Intel Corp (Nasdaq: INTC) som ett exempel. Intel är ett blue-chip företag som leder teknikindustrin, och trots att it8217s anpassar sig till omfattande förändringar i branschen som dess konsumentbas flyttar till mindre bärbara enheter och molnet, är det ett massivt lönsamt företag. Du kan köpa Intel aktier idag, direkt, för cirka 34,80, och samla ett blygsamt utbyte av 2,6 för att äga aktierna. Eller du kan använda säljförsäljningsstrategin för att samla upp till 22 avkastning, direkt. Låt oss gå igenom vad som kan hända. Samla en 22-avkastning på bara tre månader med putalternativ Först och det här är det viktigaste du bara vill använda säljförsäljningsstrategin med ett företag du egentligen vill äga, även om du inte har någon avsikt att köpa dem. När du väljer ditt köpoptionspris, vilket är under det pris som aktien för närvarande säljer, väntar du att beståndet inte faller så lågt. På så sätt råkar inget för dig, du köper inte beståndet, och du går bort med det premie du betalades för att delta i kontraktet. Men även om aktiekursen faller under strejkpriset och du är tvungen att köpa aktierna, spelar det ingen roll eftersom du redan plockade ett lager du är okej med att äga, och du fick betalt för att göra det. Men det finns en annan viktig aspekt att sälja köpoptioner med marginal. När du säljer en uppsättning, accepterar du att köpa exakt 100 aktier i företaget om de faller under lösenpriset. Men med hjälp av ett marginalkonto, som de flesta mäklare tillåter dig att göra, kan du klara dig med att bara deponera en femtedel av huvudstaden så, nog att köpa 20 aktier. Självklart måste du se till att du har tillräckligt med kapital för att köpa alla 100 aktier, men det stora med att sälja är att om stocken aldrig faller under lösenpriset, lämnar den andra 80 aldrig ditt bankkonto. Om du använder marginal på denna Intel-handel, kan du samla ett 22-avkastning just nu genom att ingå ett tremånadersavtal. Genom att deponera lite kapital framför, betalade du det bidraget. Ditt alternativ till att använda ett marginalkonto är att använda det som kallas ett kontotsäkert konto. I det här kontot lägger du in hela beloppet för alla 100 aktier samlar premien och väntar tre månader för att antingen köpa aktierna eller göra handeln igen beroende på resultatet. Om du inte vill deponera hela huvudstaden, använd marginal. Du står för att ackumulera ett bättre avkastning på din kapital på detta sätt. Nu kan vi göra handeln. Åtgärd att ta När du handlar handeln, var noga med språket. Se till att du använder setalternativ och har valt att sälja för att öppna, istället för att sälja för att stänga. Allt du behöver göra är att berätta för din mäklare du vill sälja för att öppna Intel, 20 februari 2015, 34 strike put-alternativ för mer än 1,30. Alternativsymbolen för detta är INTC150220P00034000. Dessa alternativ var senast handel runt 1,50. När din handel är placerad får du omgående 1,50 per aktie. Kom ihåg att ett optionsavtal motsvarar 100 aktier. Så om du sålde ett optionsavtal skulle du få ett premie på 150. Om du sålde fem optionsavtal, 750. I ett kontantskyddat konto skulle du betala tillräckligt för att täcka hela beloppet, vilket är 3 400 för ett kontrakt. Det är en omedelbar avkastning på 4,4 och ditt kapital är bara bundet i tre månader, eller 17,3 per år om du upprepar handeln. I ett marginalkonto betalar du om en femtedel av hela beloppet, 680, men samlar fortfarande in samma 150 för ett alternativkontrakt. Detta ger dig en avkastning på 22 på tre månader. Ring din mäklare idag och gör denna handel och se själv hur enkelt och lönsamt säljning kan vara. Detta är det råd jag ger mina rena abonnenter varje vecka, och med det kunde de generera säker, stabil inkomst hela året, varje månad. P. S. Om du gillade den här artikeln, kolla in min premium service. där jag levererar handelar så här direkt till din inkorg varje vecka. Läs mer artiklar om detta ämne: Stabil inkomst i en instabil marknadsmätning: Prisvärd solpaneler som faktiskt betalar dig de tre toxinerna i din Rakningkräm Du vill undvika att bli mer som den levereras direkt till din inkorg Vad våra läsare säger .. Tack för allt du gör, bra information. Sovereign Investor Daily, som ingen annan publikation, har öppnat mina ögon för vad som verkligen händer i detta land. Jag önskar bara att jag hade visat tidigare Fantastic Jag har just hittat den dagliga webbplatsen Sovereign Investor Daily8230 Jag måste ha läst allt där. Tack så mycket. Jag trodde att jag var den enda. Jag kunde inte enas om mer i Jeff8217s översiktsartikel med titeln 8220Why Being Sovereign Matters8221. Du slår spiken på huvudet. I8217m medveten om några amerikaner som blev medborgare i andra länder på grund av de fakta som lyfts fram i denna artikel. Tack för din upplysning. Jag har varit en abonnent på det här nyhetsbrevet länge och det är underbart. Bra investeringsrådgivning och översikt över nyheterna. Det ekonomiska perspektivet ligger långt före kurvan och berättar saker TV-pratarna aldrig berättar. Ville bara tacka för dina artiklar som pekade mig i rätt riktning. Allmänna investerare är ett bra nyhetsbrev som låter folk veta vad som är av värde i ekonomisektorn. Otroliga vinster Bra råd och snabb åtgärd, inte REAKTION. Sovereign Investor Daily är alltid överst på deras spel. Det suveräna samhället är ett av få företag som faktiskt lyssnar på vad jag säger till dem
No comments:
Post a Comment